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【07:21 晶合集成(688249)2023年半年报点评：周期低点已过 业绩环比大幅改善】8月17日给予晶合集成(688249)强推评级。　　投资建议：行业周期底部已过，面板产业链向中国大陆地区转移趋势明显，公司新制程及新工艺平台拓展有望打开成长空间。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为5。31/17。50/27。00 亿元，对应EPS 为0。26/0。87/1。35 元。考虑到晶圆代工企业的盈利能力波动较大，该机构采取PB 估值法，参考行业可比公司估值，给予公司2023 年2。8 倍PB，对应目标价32。6 元，维持“强推”评级。　　风险提示：行业景气复苏不及预期；行业竞争加剧；公司工艺拓展不及预期。　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次强推评级、1次增持评级。